58萬億資管巨頭重磅！首只外資公募基金獲批， 最新A股觀點也來了
時間：2021-08-19 來源：z中國基金報
首只外資公募基金真的要來了！
8月16日下午，貝萊德（BlackRock）官宣，此前貝萊德基金申報的首只公募產(chǎn)品——貝萊德中國新視野混合基金已經(jīng)正式獲批，這意味著首只純外資公募基金即將面向市場發(fā)行募集，基民小伙伴們可以從渠道買到。
作為全球最大的資產(chǎn)管理公司之一，截至2021年3月31日，貝萊德全球資產(chǎn)管理規(guī)模約9萬億美元（約等于58萬億人民幣）。我們一起來看看貝萊德的這個公募產(chǎn)品的情況，未來貝萊德公募的布局想法和最新A股投資觀點。
首只外資公募基金產(chǎn)品獲批
近期，貝萊德在其官方微信公眾號宣告，貝萊德中國新視野混合型證券投資基金正式獲批。這意味著國內(nèi)首只外資公募基金產(chǎn)品將誕生，接下來將要公開發(fā)行、募集，投資者未來可以通過代銷渠道購買，參與認(rèn)購。
今年6月，貝萊德基金正式開業(yè)，貝萊德董事長兼首席執(zhí)行官勞倫斯·芬克表示，貝萊德基金成為首家獲批在中國開展公募基金業(yè)務(wù)的外商獨資資產(chǎn)管理公司，對集團(tuán)在中國的業(yè)務(wù)拓展和全球業(yè)務(wù)布局都至關(guān)重要。貝萊德將以基金成立為契機(jī)，滿足中國投資者多元投資需求，幫助全球投資者進(jìn)一步發(fā)掘中國市場的投資價值。
此后，貝萊德基金就馬不停蹄地上報了第一只公募基金產(chǎn)品。中國證監(jiān)會網(wǎng)站信息顯示，7月1日，貝萊德基金遞交的《公開募集基金募集申請注冊——貝萊德中國新視野混合型證券投資基金》被接收材料，7月8日最新進(jìn)度是受理通知，8月6日是“決定”，到8月16日貝萊德宣布首只基金正式獲批，整個過程僅僅一個多月，可見速度之快。
業(yè)內(nèi)人士表示，貝萊德中國新視野混合基金的審批為簡易通道，簡易程序?qū)徍似谙逓?/span>20個工作日（以受理日為準(zhǔn)），所以比較快。從名稱來看大概率會是一只主動權(quán)益基金。盡管在海外指數(shù)投資大行其道，貝萊德旗下安碩iShare系列ETF占據(jù)了相當(dāng)大比例的市場份額，但其剛進(jìn)入中國市場不具備先發(fā)優(yōu)勢，外資機(jī)構(gòu)布局中國還是結(jié)合本土情況，選擇更具相對競爭優(yōu)勢的領(lǐng)域發(fā)產(chǎn)品。“在國內(nèi)公募基金市場競爭如此激烈的情況下，外資公募應(yīng)該會結(jié)合其自身特色，發(fā)揮其全球的投研優(yōu)勢，走一條差異化的公募產(chǎn)品道路。”
目前可以看到的信息是，“貝萊德中國新視野”的基金托管人是建設(shè)銀行。值得一提的是，今年5月貝萊德建信理財有限責(zé)任公司已獲中國銀保監(jiān)會批準(zhǔn)將于中國開展理財業(yè)務(wù)，從股權(quán)關(guān)系看，貝萊德?lián)碛性摴?span>50.1%的股份，建設(shè)銀行通過全資理財子公司——建信理財持有40%，淡馬錫持有9.9%。
上海證券基金評價研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千認(rèn)為，從產(chǎn)品布局的角度來看，判斷貝萊德早期布局的基金產(chǎn)品有很大可能是充分體現(xiàn)貝萊德價值觀、投資具備廣泛分散性的普適性產(chǎn)品，這樣的產(chǎn)品可能更符合貝萊德的長期利益。但長期看，作為全球性的資產(chǎn)管理公司，貝萊德在產(chǎn)品布局上會慢慢向不同細(xì)分賽道中下沉，向國內(nèi)頭部基金公司靠攏。
貝萊德基金已組建強(qiáng)大投研團(tuán)隊
未來內(nèi)外資公募同臺競技
從團(tuán)隊建設(shè)情況看，目前貝萊德基金的主要團(tuán)隊已經(jīng)搭建起來，基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截止8月16日，貝萊德基金公司已有45名員工，涵蓋投研、監(jiān)察稽核、產(chǎn)品等部門，部分人員來自國內(nèi)的公募基金。
值得注意的是，貝萊德中國區(qū)負(fù)責(zé)人湯曉東擔(dān)任貝萊德基金董事長，張弛擔(dān)任法定代表人兼總經(jīng)理，陸文杰出任了貝萊德基金投資總監(jiān)。
除了貝萊德，富達(dá)基金管理（中國）有限公司在今年8月5日正式獲得監(jiān)管層批復(fù)，意味著第二家外商獨資基金公司將出爐。若后續(xù)籌備工作進(jìn)展順利，該公司將正式展業(yè)，屆時投資者也將迎來富達(dá)基金旗下首只公募基金。
在政策放開背景下，越來越多的外資資管巨頭加快了布局中國市場的步伐。除貝萊德、富達(dá)之外，路博邁、范達(dá)、施羅德等外資機(jī)構(gòu)也遞交了申請設(shè)立公募基金公司的申請，可以預(yù)見，未來公募基金業(yè)即將進(jìn)入內(nèi)外資機(jī)構(gòu)同臺競技新時代。
58萬億全球資管巨頭的中國業(yè)務(wù)發(fā)展歷程
貝萊德是全球最大的資產(chǎn)管理公司之一，公開資料顯示，截至2021年3月31日，貝萊德的全球資產(chǎn)管理規(guī)模約9萬億美元（約等于58萬億人民幣），涵蓋股票、固定收益投資、現(xiàn)金管理、另類投資等。貝萊德的分支機(jī)構(gòu)遍布全球38個市場，覆蓋100多個國家和地區(qū)。貝萊德提供多種類型的投資方案，既有精準(zhǔn)基本面與技術(shù)面的主動式管理，也有高效率的指數(shù)型策略，包括知名的iShares安碩ETF。
據(jù)了解，貝萊德深耕中國市場有15年時間，2006年通過收購美林投資管理，持有其中銀基金股權(quán)，2009年設(shè)立北京代表處；
2015年設(shè)立貝萊德海外投資基金管理有限公司，獲得合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）資格和額度，并在2016年發(fā)行首只QDLP基金；
2017年注冊成為私募證券投資基金管理人，2018年發(fā)行首只私募證券基金，并在2019年完成在中國提供私募投資顧問服務(wù)的登記備案；
2020年貝萊德獲批設(shè)立外資全資控股的公募基金管理公司，還獲批與中國建設(shè)銀行、淡馬錫籌建合資理財公司；2021年貝萊德獲批公募基金業(yè)務(wù)許可證，同時貝萊德建信理財獲準(zhǔn)開展理財業(yè)務(wù)。
在貝萊德基金開業(yè)之際，貝萊德董事長兼首席執(zhí)行官勞倫斯·芬克表示，“中國正積極推動金融業(yè)的開放。我們很榮幸能夠幫助更多中國投資者進(jìn)入金融市場，并通過構(gòu)建投資組合為人生不同階段的財務(wù)需求提供保障。我們期待與中國投資者分享貝萊德的全球投資專業(yè)知識，并為他們提供更獨特的投資解決方案。”
貝萊德中國區(qū)負(fù)責(zé)人湯曉東稱，“貝萊德一直秉持的理念，是我們需要融入每個本土市場，才能夠滿足世界各地的客戶的個性化需求和目標(biāo)，也讓貝萊德有效地展現(xiàn)實力，提供全面的服務(wù)和產(chǎn)品。這正是我們將會在中國致力實現(xiàn)的目標(biāo)，并將持續(xù)投放資源深化本土市場的業(yè)務(wù)布局和專長。”
關(guān)于貝萊德的優(yōu)勢，公司稱，一是全球視野的投研平臺，匯聚全球頂尖決策專家，基于30多年歷經(jīng)全球市場的投資理念與經(jīng)驗，就全球經(jīng)濟(jì)、市場、地緣政治及跨資產(chǎn)主題和配置為中國投研團(tuán)隊提供支持。二是行業(yè)領(lǐng)先的風(fēng)險管理，擁有全球領(lǐng)先的風(fēng)險量化分析團(tuán)隊，通過嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、多維度的流程來管理產(chǎn)品風(fēng)險，為實現(xiàn)最優(yōu)投資回報保駕護(hù)航。
最新觀點：看好A股三大投資方向
新基金剛剛獲批，未來將投資A股市場，那么貝萊德基金對市場的最新觀點是怎么樣的？我們一起來看看。
近期，貝萊德基金投資總監(jiān)陸文杰就短期調(diào)整下A股市場的未來投資方向分享了觀點。
關(guān)于宏觀形勢，陸文杰表示，中國經(jīng)濟(jì)上半年增長強(qiáng)勁，但下半年由于疫情反復(fù)影響消費(fèi)、而出口則由于全球產(chǎn)能恢復(fù)在高基數(shù)上也可能增長回落，“經(jīng)濟(jì)恢復(fù)仍然有待達(dá)到穩(wěn)固和均衡的水平”。七月初降準(zhǔn)后，近期各方面政策也在愈加關(guān)注此問題。近期的監(jiān)管政策雖引起了市場的波動，但政策目標(biāo)是為促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，防止資本的無序擴(kuò)張，歸根結(jié)底是在利好行業(yè)的長期發(fā)展。民營經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)中國60%以上GDP，80%以上的城鎮(zhèn)勞動力就業(yè)，毫無疑問是經(jīng)濟(jì)增長的重要力量和政策鼓勵的方向。
“在投資經(jīng)營市場會有各種各樣的政策風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險，但是這種風(fēng)險與收入回報率大體匹配，投資回報一定程度上比較可觀。因此，我們認(rèn)為，中國市場對于投資者來說依然是一個不可或缺的重要市場，后市關(guān)注具備可持續(xù)性的行業(yè)、消費(fèi)技術(shù)雙循環(huán)、數(shù)據(jù)和信息安全三大方向。”陸文杰說。
關(guān)于具體的投資方向，陸文杰表示，一是具備可持續(xù)性的行業(yè)，比如新能源、ESG以及環(huán)保等相關(guān)產(chǎn)業(yè)。當(dāng)前對氣候變化、可持續(xù)發(fā)展的重視已經(jīng)成為了一種全球共識，中國也制定了在2030年前實現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的長期發(fā)展目標(biāo)。歐洲許多發(fā)達(dá)國家已經(jīng)實現(xiàn)了碳達(dá)峰，相比之下，中國的氣候政策目標(biāo)更為宏大、執(zhí)行也可能更迅速有效。這還將帶來科技進(jìn)步、勞動力素質(zhì)提高，以及土地要素價值提升等附帶利好，整體上給中國經(jīng)濟(jì)帶來積極影響。
二是消費(fèi)技術(shù)雙循環(huán)，中國經(jīng)濟(jì)的長期增長機(jī)會還在于制造業(yè)升級與消費(fèi)升級這兩大主線。消費(fèi)方面，中國是全球最大的消費(fèi)市場之一，消費(fèi)者的消費(fèi)能力不但在迅速增長，他們也非常愿意接受創(chuàng)新的產(chǎn)品和商業(yè)模型。中國消費(fèi)者更換手機(jī)、汽車和家電不再源于產(chǎn)品的老舊損壞，而更多是因為新產(chǎn)品更時尚、更便利，有更多功能。制造業(yè)方面，尤其是先進(jìn)制造業(yè)，當(dāng)全球大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體還在逐步重啟階段，中國經(jīng)濟(jì)早已重回正軌，保持GDP正增長實現(xiàn)平衡復(fù)蘇，這彰顯了中國制造業(yè)所擁有的強(qiáng)大韌性。同時，上半年中國上游的芯片、IT設(shè)計公司等電子行業(yè)業(yè)績超預(yù)期，看好中國制造業(yè)在未來5到10年的發(fā)展前景。
三是數(shù)據(jù)和信息安全，當(dāng)前國家對安全的重視程度空前，數(shù)據(jù)資產(chǎn)重要性顯著提升。政策方面，國家目前正在加快制定《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)條例》，年內(nèi)有望正式出臺。在今年發(fā)布的網(wǎng)絡(luò)安全“十四五”規(guī)劃以及即將發(fā)布的網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的行動計劃當(dāng)中，有望進(jìn)一步明確政府和公共企事業(yè)單位在網(wǎng)絡(luò)安全上的投入比例不低于10%。預(yù)計未來中國與美國及全球市場的差距將持續(xù)縮小，行業(yè)增量巨大。可以關(guān)注一些與核心安全相關(guān)的軟件類公司，可能會彼此充分受益。